JEPI JEPQ 차이 비교, 배당과 성장 뭐가 더 좋을까?

최근 투자 커뮤니티나 유튜브 등에서 ‘월배당 ETF’라는 키워드가 자주 등장하고 있습니다. 그 중심에는 JP모건이 운용하는 JEPI와 JEPQ가 빠지지 않고 언급되는데요, 이 두 ETF는 모두 커버드콜 전략을 기반으로 하여 매달 배당 수익을 제공하는 점에서 큰 인기를 끌고 있습니다.

하지만 같은 운용사에서 출시되었음에도 불구하고, 구성 종목과 시장 노출, 수익 흐름 등에서는 약간 차이를 보이고 있는데요. 단순히 수익률만 비교하기보다는 내 투자 성향에 더 맞는 ETF는 무엇인지 고민해보는 것이 중요하죠.

이번 글에서는 JEPI와 JEPQ의 전략, 구성, 배당 특성 등을 비교하면서 각각 어떤 투자자에게 더 적합할지 함께 살펴보려 합니다.

JEPI JEPQ 기본 정보 비교

항목	JEPI	JEPQ
출시일	2020년 5월	2022년 3월
기반 지수	S&P 500	NASDAQ 100
전략	커버드콜 (SPX 옵션)	커버드콜 (NDX 옵션)
구성 종목 수	약 135개	약 86개
운용 자산	약 26B USD	약 3B USD

 

 

수익률과 배당 흐름

두 ETF에 모두 투자한 결과, 체감상 가장 큰 차이는 '안정성'과 '변동성'입니다.

구분	JEPI	JEPQ
평균 배당 수익률	약 7.5%	약 9.7%
배당 변동성	낮음	중간
최근 1년 수익률	안정적으로 상승	시장 강세 시 높은 수익 가능
주가 변동성 (Beta)	낮음 (0.7~0.8)	높음 (1.3~1.8)

 

JEPI는 방어적인 산업군 중심의 포트폴리오로 안정적이며, 시장 하락기에도 NAV (순자산) 보존력이 강합니다. 반면 JEPQ는 기술주 중심이라 상승장에서는 훨씬 강한 탄력을 보여줍니다.

실제로 과거 흐름을 보면 JEPQ가 수익률 면에서 조금 더 높았었고, 배당 수준도 시장 상황에 따라 유연하게 대응하며 높게 유지된다는 점이 장점이었습니다.

JEPI VS JEPQ 차이, 선택은?

사실상 S&P500과 나스닥 100의 싸움이라고 보시면 됩니다.

• 안정성과 배당 투자형 → JEPI
• 성장과 고수익 투자형 → JEPQ
• 분할 투자형 → JEPI + JEPQ (5:5 또는 4:6)

두 ETF 모두 매력적인 구조를 가지고 있지만, 최근 수익률 흐름, 배당 수준, 그리고 성장 기대감까지 종합해보면 개인적으로는 JEPQ 쪽이 좀 더 눈에 들어오고, 선호되는 선택지라는 생각이 들었습니다.

물론 변동성은 크지만, 그만큼 기회도 더 크기 때문에, 조금 더 공격적인 배당 전략을 원하는 투자자라면 JEPQ를 먼저 고려해보는 것도 충분히 의미 있는 선택이 될 수 있을 것 같네요. 또 JEPQ가 JEPI에 피해서 변동성이 높아서 그렇지, 안정적이지 않다는 것은 아닙니다. 

다른 개별 종목과 ETF를 포함하더라도 JEPQ는 상당히 안정적으로 배당을 주면서 상승하는 흐름을 보여줬습니다. 다만, 수익률 측면에서 부분적으로 커버드콜 구조이기 때문에 기초 상품인 QQQ의 수익률은 못따라간다는 단점이 있습니다.

이런 점을 생각하면 QQQ와 JEPQ를 같이 사는 전략을 가지는 것도 좋을 것 같습니다.

 

▼ 만약 QQQ를 투자하려면 아래 QQQ와 QQQM 비교 글도 참고하시면 좋습니다. 

QQQ VS QQQM, 차이 분석 | 나스닥 ETF 뭐가 더 좋을까?